SMM每日必读美非农大跳水金属利空持续发

2019-01-31 07:46:35 来源: 苏州信息港

SMM每日必读:美非农大跳水 金属利空持续发酵

每日提要:上周五,美国非农意外大幅跳水,市场担忧全球大萧条即将来临,周五晚盘欧美铜价继续下探,创出年内新低。国内方面,机构预测5月CPI增幅3.2%,非对称降息预期升温。行业方面,印尼公布了月红土镍矿、铝土矿等出口配额,初步预计红土镍矿配额为400万吨。因血铅事件停产检修的丹霞冶炼厂,近日已经完全复产。

宏观研读篇:

要闻一:美国非农意外大幅跳水 全球大萧条即将来临

美国5月季调后非农就业人数增加6.9万人,预期增加15.0万人;其中,4月政府就业人数减少1.3万人,私营部门就业人口增加8.2万人,预期增加16.0万人;制造业就业人口上升1.2万人,预期增加1.5万。

SMM评论:此数据表现糟糕,暗示美国经济增长放缓。市场本来希望美国经济能够不受中国和欧洲经济放缓的冲击,现在看来,美国正在和世界一起衰退。

美国数据再次拉响警报,欧洲、中国经济危机四伏,全球经济或继续下滑,这严重打压了市场的风险偏好。上周五沪铜冲高回落,盘中空头主导市场,周五晚盘欧美铜价继续下探,创出年内新低。从周五全球主要股市及大宗商品价格表现来看,欧美股市及原油等标志性大宗商品重挫,而素有避险功能的黄金逆势飙升,显示市场避险情绪明显升温,铜价亦难改弱势。

受此影响,今日沪市金属大幅跳水。截止9:44分,沪铜主力合约跌幅达2.2%。

要闻二:机构预测5月CPI增幅3.2% 非对称降息预期升温

物价回落的态势似乎不如年初一些机构预测的那样乐观。根据多家机构预测,5月我国CPI仍将同比上涨3.2%左右,未来虽可能进一步回落但空间较为有限。鉴于在当前经济下行压力增大的同时物价涨势却仍处于3%以上的较高水平,市场预期央行下一步有可能采取仅下调贷款利率的非对称降息政策。

SMM点评:国内经济增速下滑,为了稳增长,近期国内一系列经济刺激计划出炉。财政政策热火朝天,货币政策却丝毫未动,国内对于降息的猜测也是风生水起。当前中国经济滑坡的风险在增加,我国二季度GDP同比增速将跌破8%,所以应该进行非对称减息。

行情研判篇:

今日财经数据前瞻:LME接连休假 金属咽非农苦果

今日重要财经数据如下表所示。从上周五的美国5月非农就业数据结果来看,实际增长6.9万人少于预期15万人,市场有理由对美国的经济复苏产生怀疑,而对金属需求起到暗示作用的5月美国工厂订单,今晚的情况同样不会乐观。

由于今明两天伦敦金融市场,将分别因春季银行假日和女王登基60周年庆典而休市。因此周一亚洲时段,国内基本金属行情将继续以消化上周宏观数据为主。预计继续震荡下跌。

对于非农数据的担心情绪可能会一起持续到周四的伯南克讲话。不仅仅因为其是美联储主席,更重要的是QE2将于6月底到期,在本月19-20日美联储议息会议后一定会对QE3给出个结果。因此,本周四的伯南克发言重要性和前瞻性犹胜之前。

关于非农数据的影响力,上海有色(SMM)曾在5月30日的SMM评论中表达过,若非农数据出现意外情况,难免会成为刺破泡沫的针,使资金重新青睐调整已久的黄金等贵金属资产。

目前来看,上周五时LME金价收涨逾4%。上海有色(SMM)认为,金价在本周上半周的上升空间还有,但高度有限,基本保持在1600美元/盎司上方震荡。若周四伯南克讲话提升QE3预期,则美元跌金价涨,反之亦然。

发布日(北京时间)

事件

前值

市场预测

6月4日 17:00

欧元区4月生产者物价指数月率

0.5%

0.5%

6月4日 17:00

欧元区4月生产者物价指数年率

3.3%

3%

6月4日 22:00

美国4月工厂订单月率

-1.5%

-1.3%

一周早知道(6..8)

本周对金属市场有影响的重要财经数据及事件,发布时间如下表。

具体市场预测详见每日财经数据前瞻。

财经数据:

财经事件:

行业导读篇:

要闻一:月Antam有227.5万吨镍矿出口配额

Antam公司在其公司站上宣布,它已获得政府批准继续出口镍矿和铝土矿的权限,未来三个月(月)时间内Antam公司可出口227.5227.4万吨镍矿,供给给中国、日本和欧洲的客户。

据了解,印尼接下来的矿石出口许可,将每三个月核批一次。

SMM点评:近日,上海有色(SMM)了解到,印尼已经公布了其月国内红土镍矿和铝土矿等出口配额,初步了解红土镍矿的出口配额在400万吨左右。印尼国有采矿公司Antam表示,未来三个月(月)时间内Antam公司可出口227.5227.4万吨镍矿,供给给中国、日本和欧洲的客户。

要闻二:中金岭南丹霞冶炼厂复产

中金岭南6月1日公告称,丹霞冶炼厂现已恢复至正常生产。从2012年3月4日起,丹霞冶炼厂停产检修至2012年5月底。目前丹霞冶炼厂已完成检修,对现有设备进行了全面检测与维护提升。

SMM点评:据了解,丹霞冶炼厂三期工程完成后,生产能力将达到年产50万吨锌、10万吨铅。丹霞冶炼厂的复产,对于中金岭南无疑是一大利好。

然而值得深思的是,国家对企业环保是愈加重视,清洁生产、环保生产仍是有色企业头上一把利剑,无论企业大小、背景如何都要重视环保,否则将严惩不贷。(上海有色)

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